近期，光伏、风电两大新能源“双雄”作为市场主线表现颇为亮眼。作为全球最大的发电设备供应商和电站工程总承包商之一—东方电气（）自4月份以来股价不改上扬态势，可见投资者对其认可。
智通财经认为，绿色低碳已成全球能源转型发展趋势，我国在年已经向世界宣布：年前实现“碳达峰”目前，年前实现“碳中和”目标。年，可再生能源中的主力军——风电、光伏的总装机量将达到12亿千瓦以上。
按照年底，光伏和风电累计5.3亿千瓦的装机容量来看，未来十年还需至少6.7亿千瓦的增长。国家能源局更是明确表示，到“十四五”末，可再生能源的发电装机占全国电力总装机的比例将超过一半，其在全社会用电量增量中的比重将是“三分天下有其二”。能源结构的迁移，催生出对以新能源为主体的新型电力系统构建需求，电源投资有望延续高景气。
东方电气作为国内领先发电设备综合龙头，具备“六电并举”（水电、火电、核电、气电、风电、太阳能）与“五业协同”（清洁高效能源装备、可再生能源装备、工程与贸易、现代制造服务业、新兴成长产业）多元业务，有望多维度受益。
水电投资达2万亿
新的能源结构需要新的电力系统。因为此前我国的大型能源基地多为水电或火电等单一能源基地，比如三峡水电站、托克托火电厂；而“十四五”期间的清洁能源基地基本是多元能源为一体，要么是风光火储，要么是风光水储。所以供电侧必然是“多能互补一体化”。
供电侧的变化给输电侧带来新的问题，并网方面，需要有足够多的接入点，足够大的线路传输容量，足够坚强的网架。除了风光，氢能、生物能、储能都要转化为电能输送，这对电网的平衡性和负载稳定性带来新的要求。
有机构分析指出，当前制约新能源发展和消纳的关键因素不在于负荷水平，而在于送出能力。因此“多能互补电源体系+直流输电送出通道”，是新型电力系统的主流解决方案。
6月13日，中国电建董事长在人民日报上发表文章，提出中国将在“十四五”期间建设GW抽水蓄能项目。通常情况下，蓄水储能项目大约需要8年完成，新华汇富金融研报估计到年中国的抽水蓄能装机量将达到GW。这无疑水电基础设施投资的一次飞跃，因为之前的目标是到年装机量达到GW（能源局9个月前设定）。估计GW抽水蓄能项目将耗资2万亿元人民币（每GW约70亿元人民币）。根据新华汇富金融研报数据，电气设备占总投资的20%。也就是说，东方电气和哈电将共享亿元的大蛋糕。年，东方电气和哈电分别占据抽水蓄能发电机的40%和50%市场份额。
年财报显示，东方电气风电产业营业收入占比提升至26.4%、新生效合同占比提升至23.1%，煤电产业营业收入、新生效合同占比均降至20%以下，“零碳”发电装备占装备制造板块比重超过60%。蓄水储能项目的加速将进一步推动东方电气的业绩。
除蓄水储能外，东电的风电和核电设备也将在未来五年实现强劲增长。近日，国际能源署(IEA)表示，随着各国政府试图减少对进口化石燃料的依赖，到本世纪中叶，全球核电装机容量需要翻一番，以实现净零排放目标，并有助于确保能源安全。IEA总干事FatihBirol认为，核能有一个独特的机会卷土重来。据中国核能行业协会预测，年前核电市场规模亿元。鉴于大规模的基础设施投资，东方电气的收入具备较高的确定性。
值得
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